麻仓优作品 华尔街见闻早餐FM-Radio | 2025年3月4日
发布日期：2025-03-24 05:09 点击次数：157
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市集详细好意思股遭关税暴击、3月“开门黑”，好意思债再创本年内新高，十年期好意思债收益率创客岁12月以来新低。三大好意思股指尾盘一度集体跌超2%，纳指收跌超2%，抹平客岁大选以来涨幅，标普跌近1.8%，创年内最大跌幅；英伟达收跌近9%，创DeepSeek冲击以来最大跌幅。加密货币主意股冲高回落，MicroStrategy盘初大涨15%后转跌；中概指数三连跌，瞎想汽车收跌11%，蔚来跌超8%，小鹏汽车跌近6%。
好意思国制造业指数公布后，好意思元指数盘中跌超1%、跌离两周高位。特朗普说明周二加征加墨关税后，加元和墨西哥比索转跌至四周新低；
特朗普的加密储备利好好景不常，加密货币盘中狂泻，比特币一度跌超9000好意思元、跌穿8.4万关隘，其他拟纳入储备的代币ETH、XRP、SOL和ADA均跌超10%。
OPEC+被爆按联想4月起增产，原油盘中跌近3%。黄金反弹超1%，告别逾三周低位。
亚洲时段，A股冲高回落，创业收涨逾1%，港股分化，港股蜜雪上市首日涨超43%，国债期货集体上行。
DeepSeek火爆出圈，一堂课讲透AI全产业链契机，了解确定>>
要闻中国2月财新制造业PMI为50.8，为近三个月最高，用工减漂流昭着放缓。
环球时报：音书东谈主士称中国正掂量反制要领坚强遏抑好意思再征关税，约略率对好意思国农食家具加征关税。
深圳连发“四联想”打造AI前卫城市，到2026年，AI末端产业界限力求1万亿元，到2027年力求机器东谈主时期达十亿级应用场景。
特朗普证实周二对加墨加征25%关税，平等关税将4月2日运转征收，好意思股大跌；加拿大称准备好一系列可立即反击的抨击性要领，包括对价值1550亿加元的好意思国商品加征关税，加元转跌。
好意思国数据指向滞胀，ISM制造业指数趋近停滞，价钱指数创两年半新高。
英伟达盘中重挫约10%，看跌期权激增。
媒体称博通“试水”英伟达18A制程。
特朗普周日文书好意思国加密储备，五大币种入选，币圈暴涨好景不常，XRP等多种加密货币周一跌超10%。
特朗普施压胜仗，OPEC+决定4月起增多供油，原油加速下挫，盘中跌近3%。
市集收报泰西股市：谈指跌1.48%，标普500指数跌1.76%，纳斯达克跌2.64%。欧洲斯托克600指数涨1.07%。
A股：沪指跌0.12%，深成指涨0.36%，创业板指涨1.2%。
债市：到债市尾盘，好意思国十年期基准国债收益率约为4.16%，日内降近5个基点；两年期好意思债收益率约为3.95%，日内降约4个基点。
商品：WTI 4月原油期货跌约2%。布伦特5月原油期货跌约1.6%。COMEX 4月黄金期货涨1.85%。COMEX 5月白银期货涨2.58%。
要闻确定人人重磅
中国2月财新制造业PMI为50.8，创近三个月最高，用工减漂流昭着放缓。2月份，制造业产量和新订单量均创下自2024年11月以来的最高增速，有劲地撑持了举座指数。但用工量仍处于减轻区间，透显露企业仍需在降本增效方面作念出起劲。
环球时报：音书东谈主士称中国正掂量反制要领，坚强遏抑好意思国再次加税。中国正掂量拟定的反制要领可能包括关税和一系列非关税要领，对原产于好意思国的农食家具加征关税约略率会被列入到反制要领当中。
深圳被“逼急了”？连发“四联想”，万亿AI与千亿机器东谈主打造AI前卫城市。深圳连发四份重磅文献。联想到2026年，培植东谈主工智能末端产业界限达8000亿元以上、力求1万亿元；到2027年，力求在机器东谈主中枢时期方面得到突破，新增百亿企业和十亿级应用场景；构建瞪羚企业、独角兽企业发现和培植壮大机制；到2026年，及时可用智能算力越过80E FLOPS。
特朗普证实周二对加墨加征25%关税，好意思股大跌，加拿大准备好关税还击，加元转跌。特朗普还说，平等关税将于4月2日运转征收。他的加征关税表态翻脸了好意思国同加墨在终末一刻达成合同幸免爆发生意战的但愿，三大好意思股指尾盘曾集体跌超2%。加拿大外长称，加方已准备好一系列不错立即反击的抨击性要领，之前就文书准备对价值1550亿加元的好意思国商品加征关税。加拿大股票进一步走低、主权债价钱高涨。
好意思国数据指向滞胀，ISM制造业指数趋近停滞，价钱指数创两年半新高。好意思国2月ISM制造业PMI为50.3，诚然仍处于50以上的扩张区间，但较1月超预期回落，趋于停滞状态，新订单和劳动均出现萎缩，同期材料采购价钱指数飙升至2022年6月以来的最高水平，突显通胀压力。
亚特兰大联储又下调好意思国一季度GDP预期，展望将减轻越过2.8%。英伟达盘中重挫约10%，看跌期权激增。科技神话幻灭，华尔街转向避险格式。2月下半月以来，大都“七巨头”公司的期权成本权贵上升。苹果公司的三个月隐含波动率上周达到自客岁9月以来的最高水平，其偏畸度则为客岁8月以来最陡。即使在1月底由DeepSeek AI激勉的抛售后股价回升，科技股的看涨势头也在消退。
报谈：博通“试水”英伟达18A制程。据媒体征引音书东谈主士报谈，芯片巨头英伟达和博通正在使用英特尔的18A制程进行芯片制造测试，这一音书提振了市集对英特尔的信心。18A制程是英特尔频年来开发的先进芯片制造时期，对标行业龙头台积电的同类时期。
台积电CoWoS遭“砍单”，摩根大通：别慌，AI需求依旧坚挺。摩根大通暗示，英伟达、Marvell、亚马逊等客户如实下调了2025年的CoWoS订单预期，降幅约为8-10%。但这并非需求问题，而是客户此前过度乐不雅的预期精致感性。2025年CoWoS产能仍将供不应求，英伟达的Blackwell芯片出货量有望达到600万片。
Deepseek真的利润率是些许？到底需要些许算力？分析合计，DeepSeek的真的利润率至少能达到60%。算力方面，Deepseek只用了1814张卡就服务了2400万的DAU，那服务全中国14亿东谈主只需要约10万张卡，但改日最大的变量是单用户的使用强度，因此永恒算力的需求还是难以揣摸。
币圈暴涨好景不常！特朗普文书好意思国加密储备，五大币种入选。特朗普文书，好意思国加密货币策略储备将以比特币和以太坊为中枢，同期还将包括Solana、瑞波币XRP和Cardano等界限较小且风险较高的代币。受此音书影响，Solana飙升24%，Cardano暴涨70%，XRP高涨34%。盘中这些加密货币均转跌，Solana、Cardano和XRP均跌超10%。
特朗普施压胜仗，OPEC+决定4月运转增多石油供应，原油加速下挫，盘中跌近3%。由沙特阿拉伯和俄罗斯归拢的OPEC+将于4月增多逐日13.8万桶的产量。这是为期数月的迟缓增产联想中的第一步，旨在迟缓恢收复油产量。OPEC+发布声明说明，决定运转增多石油供应，OPEC+可能会凭据市集条件决定暂停、或扭转决定。
大佬发声
巴菲特淡薄发声：关税是“干戈行径”，将毁伤消耗者利益。巴菲特暗示，刑事背负性关税可能激勉通胀，并毁伤消耗者的利益。不外，巴菲特仍然暗示：“我贬责的大部分资金，都会一直投在好意思国。”
达利欧喊话特朗普：面前就承诺减少赤字，否则债务危境三年内必爆发！桥水首创东谈主达利欧教授称，好意思国若不减赤字，三年内将靠近债务危境，好意思国政府必须将年度赤字降至GDP的3%以内。达利欧惦记好意思债买家不及，而政府又需要不息借新债，这会导致债务市集严重失衡。
华尔街大佬：特朗普在特意制造一场经济败落，滞胀期间确立巨额商品等“硬”金钱。“你不行通过大界限的财政支拨来扼制通胀，特朗普团队知谈这少量。他们需要一场经济败落，只好这么才能镌汰利率并延迟债务期限。特朗普政府正在实施“金融压制”，将利率压低到通货扩张率以下，这是解脱37万亿好意思元债务逆境的独一路线，除了失言除外莫得其他目的。”
华尔街投资大佬Cooperman严慎了，好意思股逢高减持，手抓巨量现款。华尔街听说投资东谈主Leon Cooperman合计现时市集估值偏高，政策环境不剖判，因此他取舍镌汰风险敞口，逢高卖出赚钱股票，将现款持有比例增至15%，远高于华尔街频繁的5%。关于特朗普关税政策，Cooperman暗示，总统的地点是对的，但作念法相称不剖判，因此我持保守不雅点。
国内宏不雅
国务院国资委印发《企业国有金钱交易操作规定》。
金融监管总局与国度发改委召开金融金钱投资公司股权投资试点谈话会。金融金钱投资公司股权投资试点签约金额超3500亿元。
国度能源局煤炭司司长：将加速煤炭产能储备轨制落地实施，推动适应条件的煤矿“应储尽储”。
财政部旁边媒体：从长久角度来看，追求财政的周期性均衡仍然是咱们的联想。中国财政发文暗示，从结构看，我国中央政府杠杆率较低（不及30%），改日几年中央级财政赤字在力度上仍有空间，然则，从长久角度来看，追求财政的周期性均衡仍然是咱们的联想。
哪些资金在买港股？还有些许增量资金？兴证策略合计，凭据港股托管机构拆分来看，南下资金或是本轮作念多港股的主力资金之一。凭据测算，外资或还有1.41/0.24万亿港元的持仓界限晋起飞间，内地公募基金或仍有700亿以上界限的增量。
国内公司
独特DeepSeek，腾讯元宝中国区苹果应用商店下载量登顶。
荣耀官宣人人化策略，五年100亿好意思元干预AI，现场展示AI代理订位。荣耀100亿好意思元投资联想将用于将AI融入硬件以及开发下一代AI代理，投资的另一部分将用于创建“多样AI设备的平台”。荣耀还展示了通过AI代理预订餐厅，指定偏好的好意思食类型和与用户的距离等具体要求，AI代理能够完成预订。
3月能源电板出货量料强劲增长，高盛：电板销售与股价“强关连”。高盛发现，自2024年以来，电板出货量与宁德期间和湖南裕能等企业的股价弘扬呈现高度关连性。而凭据ICCSino的数据，中国能源电板行业3月份出货量有望超出市集预期，环比增长15%。高盛合计，这一强劲的月度增长预期进一步闲静了他们对行业周期性复苏的判断。
中国科学家告捷研制“祖冲之三号”量子计较原型机。据新华社记者从中国科学时期大学获悉，近期该校潘建伟、朱晓波、彭承志等告捷构建105比特超导量子计较原型机“祖冲之三号”，处理量子立时澄澈采样问题的速率比面前国际最快的超等计较机快千万亿倍，再次冲破超导体系量子计较优厚性世界记录。
外洋宏不雅
好意思国将对乌克兰“断供”？特朗普和泽连斯基白宫吵架后，一波股票开盘就大涨。据《纽约时报》报谈，特朗普3日将召集国务卿鲁比奥和国防部长赫格塞念念等东谈主开会，掂量并可能对乌克兰聘任一系列要领，包括暂停或取消对乌军事调停。为欧洲交易机提供传感器系统的亨索尔特公司股价早盘高涨22%，而豹2坦克制造商莱茵金属公司股价高涨11%。
好意思方：乌克兰或需要新归拢东谈主，泽连斯基：知足离职，但有条件。特朗普称面前还没指摘暂停对乌军事调停，好意思商务部长称特朗普未但愿泽连斯基离职。英法等国文书支援乌法子俄军大举热切，俄方发声。
英国首相斯塔默暗示，与会列国愉快英国、法国和其他国度与乌克兰互助制订一项息兵联想，并将与好意思国酌量和激动这一联想。英国准备与其他国度一皆，通过提供“大地军队和空中力量”来支援和平合同。好意思国抢黄金，抢出了“经济紧张”？高盛指出，1月份的黄金入口额约为250亿好意思元，真的占到了好意思国生意赤字扩大额310亿好意思元的全部，这对生意数据产生了权贵的误解效应，导致市集对第一季度GDP的增长并不看好。此外，这部分入口频繁在GDP计较中被扼杀，因此市集无谓过于悲不雅。
欧元区2月CPI同比2.4%，服务业通胀权贵回落。分析合计，尽管举座通胀数据略高于预期，但服务业通胀的回落为欧央行进一步降息开了“绿灯”。自客岁6月以来，欧央行已畅达五次降息，市集深广预期本周将再次降息25个基点，见谅本周欧央行是否会不息将其态度态状为“适度性”。
外洋公司
苹果的AI到了“死活时间”。彭博社首席通信员Mark Gurman暗示，据里面音书，真耿介代化、具备会话才能的Siri可能要到2027年的iOS 20才能面向消耗者推出，这将使苹果在AI竞赛中落伍竞争敌手整整5年。
欧盟提议“松捆”境内车企排放新规，汽车股应声高涨。欧盟委员会将提议修改对汽车和货车未能达到2025年二氧化碳排放联想的汽车制造商的罚金联想，允许它们在三年内达到基于汽车排放量的联想。
行业/主意1、东谈主形机器东谈主：政策端，中央定调推动场景落地，面前，杭州、重庆、深圳、北京等地区已明确东谈主形机器东谈主落地场景，并提议量产联想。产业端，中国转移、华为等科技巨头搭台，引颈生态建设。矿山危化等刚需场景有望推动国产东谈主形机器东谈主领先完了界限化落地。
2、锂电：招商证券研报指出，2024年Q4起锂电行业排产逐月超预期，25Q1卑鄙排产贪图保管强劲。头部电板厂估算产能哄骗率已晋升至90%近邻，接近满产状态。业界反映部分电板订单运转外溢到二线电板厂。稼动率晋升对二线电板厂企业的盈利开荒有拉动效应。
聚色阁3、AIDC：AI海浪推动下，国表里主要厂商均有大界限AIDC老本开支联想，为AIDC基础设本质业带来权贵增量。天风证券全面梳理产业链“机房内”“机房外”，挖掘出一批能够完了“通胀”的细分。
4、煤炭：财通证券指出看好新疆和疆煤发展空间的三个情理：从用电角度看，频年在西部打开发等政策刺激下，新疆已成为西北地区产业转入、麇集的重心区域。资源赋能：疆煤是优质的能源煤和化工原料煤，且爽直的开发条件带来较为突显的开采成本上风。增量可期，新疆潜在煤炭产能增量超3亿吨、较当下产量增幅约40%，其中25-26年有望开释产能5580万吨。
本日要闻前瞻天下政协十四届三次会议在北京召开。
特朗普向国会联席会议发表言语。
加墨关税实施。
“好意思联储三把手”、纽约联储主席威廉姆斯言语。
Target公布财报。
<全文完>
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