麻仓优作品封面 华尔街见闻早餐FM-Radio | 2025年3月5日
发布日期：2025-03-24 04:21 点击次数：83
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阛阓概述受关税冲击，标普500抹平好意思国大选以来的涨幅，纳指早盘跌超2%后午盘曾转涨、但最终仍收跌。英伟达早盘跌超3%后收涨近2%，周二一度跌8%的特斯拉收窄近半跌幅。避险心情推升好意思债一度创四个月新高。银行股大跌，好意思银、花旗跌超6%。
欧股创七个月最大跌幅，泛欧股指收跌超2%，汽车板块跌超5%。
中概指数强势反弹，收涨近2%，百度涨超3%，B站涨5.8%。
好意思元指数创三个月新低；墨西哥比索盘中跌1.5%，和加元创四周新低，后均转涨；离岸东谈主民币一度大涨超500点；比特币盘中涨超7000好意思元，上测8.9万好意思元。
原油盘中跌超2%，布油旧年10月以来初度盘中跌穿70好意思元，而后跌幅收窄。黄金盘中涨超1%，至一周高位。
亚洲时段，A股分化，军工、半导体领涨，阿里意见股异动拉升，港股小幅收跌，比亚迪股份跌超6%。
DeepSeek火爆出圈，一堂课讲透AI全产业链契机，了解细则>>
要闻中方坚强反对好意思对华加征关税，对好意思反制9连发，告状、加征关税、列入出口经管。中国对好意思部分入口商品加征10%、15%关税，包括鸡肉、玉米、大豆等。中国商务部：将15家好意思国实体列入出口经管管控名单。
好意思加关税战开打，加拿大飞速还击，特朗普随后胁迫对加拿大平等关税加码，不外好意思股盘后好意思国商务部长称好意思方可能裁减对墨加的关税。
好意思股剧烈抛售之际，好意思国财长发话：华尔街并非重心，阛阓着落是暂时的。
操心特朗普关税拖累全球经济增长，阛阓押注好意思联储本年降息三次。好意思联储“三把手”：启动计议关税对价钱的影响，现在没必要诊疗计谋。
好意思国总统特朗普将于好意思东时辰3月4日晚上9点（北京时辰3月5日早上10点），在国会山发饰演讲。这是他重返白宫以来，初度向国会联席会议发表说话。
欧洲“再行武装”，冯德莱恩：准备大幅提高国防支拨，拟提供1500亿欧元贷款。欧洲天量军费从哪来？法国：向富东谈主纳税！德国“不吝一切代价”加强国防，新政府拟设5000亿欧元基建基金。
好意思国暂停对乌克兰军事支援，“直到乌指导东谈主发扬出衷心”。特朗普叫停对乌军事支援后，还有“狠招”。而后，泽连斯基称乌方愿在好意思方指导下尽快开启媾和。
普京已快活行为好意思国和伊朗核问题谈判的中间东谈主。
阛阓“误杀”了？大摩：砍单CoWoS的不是英伟达，而是那些“失去份额的输家”。
长和拟向贝莱德财团出售和记口岸80%权力及巴拿马口岸公司（PPC）90%权力。
阛阓收报西洋股市：谈指跌1.55%，标普500指数跌1.22%，纳斯达克跌0.35%。欧洲STOXX 600指数收跌2.14%。
A股：沪指涨0.22%，深成指涨0.28%，创业板指跌0.29%。
债市：好意思国10年期国债收益率涨5.11个基点，报4.2051%，北京时辰23:18曾刷新日低至4.1040%。两年期好意思债收益率捏平，报3.9472%。
商品：WTI 4月原油期货收跌0.16%麻仓优作品封面。布伦特5月原油期货收跌0.81%。COMEX黄金期货涨0.85%。
要闻细则
全球重磅
中方坚强反对好意思对华加征关税，对好意思反制9连发，告状、加征关税、列入出口经管！中方反制措施包括：辞世贸告状好意思国、对原产于好意思国的部分入口商品加征关税、将15家好意思国实体列入出口经管管控名单、将特科姆公司等10家好意思国企业列入不可靠实体清单、对好意思国因好意思纳公司接管不可靠实体清单贬责措施。
中国对好意思部分入口商品加征10%、15%关税，包括鸡肉、玉米、大豆等。自2025年3月10日起，对原产于好意思国的部分入口商品加征关税。对鸡肉、小麦、玉米、棉花加征15%关税，对高粱、大豆、猪肉、牛肉、水居品、生果、蔬菜、乳成品加征10%关税。中国商务部：将15家好意思国实体列入出口经管管控名单。商务部暗示，将莱多斯公司、吉布斯和考克斯公司、监控扣问公司、SourceMap公司、斯凯迪奥公司等15家好意思国实体列入出口经管管控名单，拒接向其出口两用物项；正在开展的联系出口行为应当立即住手。好意思加关税战开打，加拿大飞速还击，特朗普随后胁迫对加拿大平等关税加码，不外好意思股盘后好意思国商务部长称好意思方可能裁减对墨加的关税。
好意思国从本周二启动对加拿大加征25%的关税。周二，加拿大晓谕对统统价值1550亿加元的好意思国居品征收攻击性关税，将通过WTO和好意思墨加协定挑战好意思国关税。特朗普后称，若加方对好意思征收攻击性关税，好意思国的平等关税将立即以同等数额加多。不外周二好意思股盘后，好意思国商务部长卢特尼克称：“特朗普会在关税问题上与墨西哥和加拿大达成某种折中的决策，可能会在周三晓谕此事。特朗普可能会下调对两国的关税。”卢特尼克说话后，加元和墨西哥比索刷新日高，好意思股期货盘后走高。好意思股剧烈抛售之际，呦女朱朱好意思国财长发话：华尔街并非重心，阛阓着落是暂时的。贝森特周二在福克斯新闻的节目中暗示：“从中期来看，也等于咱们关注的重心，在于强横群众。华尔街发扬出色，华尔街可以连续发扬可以，但咱们的关注点是小企业和耗尽者。咱们将对经济进行再均衡。”贝森特还合计，阛阓抛售只是暂时欢然。
操心特朗普关税拖累全球经济增长，阛阓押注好意思联储本年降息三次。好意思联储“三把手”：启动计议关税对价钱的影响，现在没必要诊疗计谋
来回员们加大了对好意思联储和欧洲央行本年降息的押注。货币阛阓充分消化了好意思联储本年有三次、每次25个基点降息的预期，为旧年12月中旬以来初度。不外纽约联储主席威廉姆斯并莫得就降息问题松口，他暗示，现在货币计谋景色精良，莫得必要立即窜改假贷成本。特朗普周三早上的演讲，阛阓关注什么？外界预测，特朗普可能会在演讲中加鼎力度推动其政府重组筹划（DOGE）。为了幸免政府关门的联邦资金划拨、一经遗弃的好意思乌矿产公约的最新进展以及好意思国与北约的关系也引人注目。好意思国“政府后果部”平静东谈主马斯克已发帖抒发了其对好意思国退出北约和谄媚国的支捏。
欧洲“再行武装”！冯德莱恩：准备大幅提高国防支拨，拟提供1500亿欧元贷款。当地时辰3月4日，欧盟委员会主席冯德莱恩暗示，欧洲准备大幅提高国防支拨，并将向成员国提供1500亿欧元的贷款用于国防投资，同期暗示可动用近8000亿欧元打造安全有韧性的欧洲。欧洲防务股应声高潮，欧元兑好意思元汇率一度高潮0.3%。
欧洲天量军费从哪来？法国：向富东谈主纳税！濒临冯德莱恩近日提议的8000亿欧元天量军费筹划，法国政府暗示，将把眼神投向富东谈主，而非企业，以寻求国防开支的资金开头。“领有多数储蓄的东谈主必须为税收作念出孝顺。这恰是咱们正在计议的。”欧洲要用钱了，德国“不吝一切代价”加强国防，新政府拟设5000亿欧元基建基金。好意思国暂停对乌克兰军事支援，“直到乌指导东谈主发扬出衷心”。据滂沱新闻，特朗普与泽连斯基争吵后，冻结了对乌火器资金支捏并计议住手火器运载，胁迫乌方构兵智力。要是好意思国住手军事支援，乌克兰将失去一些复杂火器的供应，包括先进防空系统、地对地弹谈导弹、导航系统和汉典火箭炮。
特朗普叫停对乌军事支援后，还有“狠招”。特朗普本次暂停的对乌克兰支援，包括运载途中或已在波兰境内恭候转运的火器。直接管到影响的火器弹药价值约10亿好意思元，包括乌克兰队列急需的防空系统、反坦克火器和数千枚炮弹。好意思国在波兰缔造的维修乌军受损火器的基地，也可能住手运作。泽连斯基称乌方愿在好意思方指导下尽快开启媾和。据央视新闻，对于好意思乌矿产公约，泽连斯基暗示，乌方愿在职何时辰、以任何便捷的格式签署，乌方视该公约为迈向更大安全和坚实安全保险的紧迫一步，他但愿该公约好像施展作用。油价再添变量，报谈：普京已快活匡助特朗普退换与伊朗的核谈判。据央视新闻，普京已快活行为好意思国和伊朗核问题谈判的中间东谈主。俄罗斯和好意思国驻利雅得代表已快活就伊朗处所举行单独会谈。
阛阓“误杀”了？大摩：砍单CoWoS的不是英伟达，而是那些“失去份额的输家”。大摩合计，AMD、Google TPU和Intel Habana等客户取消CoWoS订单是因为他们此前的预期过于乐不雅，而践诺情况是，他们中的大多数将在2025年把阛阓份额“输给英伟达”，况兼无法实现他们的乐不雅方针。不外，尽管短期内出现了CoWoS订单的诊疗，但AI永远需求依然坚挺。
长和拟向贝莱德财团出售和记口岸80%权力及巴拿马口岸公司（PPC）90%权力。据公司公告，长江和记实业有限公司董事会晓谕，于3月4日，公司与BlackRock-TiL财团就来回之初步基本条目达成原则性公约。来回将波及本集团出售其Hutchison Port Holdings S.a r.l.（HPHS）一都股份及Hutchison Port Group Holdings Limited（HPGHL）一都股份。
国内公司
黄仁勋力捧的“物理AI”，高盛梳理了上市公司。在高盛看来，自动驾驶、AI装备、机器东谈主自动化已是现在物理AI应用最为紧迫的界限：
在自动驾驶界限，高盛点名了优步、小马智行、比亚迪、理念念汽车、小米和百度。
AI装备方面，高盛看好地平线机器东谈主、Mobileye Global、瑞声科技和广达电脑。
在机器东谈主自动化，高盛最为关注Harmonic Drive Systems、安川电机、三花智控和深圳汇川本事。
又一家大行合计小米是AI潜在赢家，将来几个月还联系节事件。巴克莱暗示，小米SU7电动汽车需求繁盛，订单积压严重，新车型和新工场的推出将进一步推动增长，同期，中国政府的家电和电子居品补贴计谋也为小米的家电和电子居品业务带来了显耀的增长能源，将来，小米还筹划在外洋阛阓开设大型旗舰店，并筹划从2027年启动出口电动汽车。
安抚特朗普，台积电晓谕在好意思再投1000亿好意思元，建造三座芯片厂。新增的1000亿好意思元投资包含兴修三座新晶圆厂、两座先进封装设施，以及一间主要研发团队中心。分析指出，台积电此举或为安抚特朗普，并幸免其胁迫对芯片入口征收高额关税。
DeepSeek-R1爆火一个月，带来哪些窜改？瑞银调研了20家软件公司。反映表露，企业客户越来越倾向于行使AI行为坐蓐力和收入增长的驱能源。天然预算筹划经常在3月份之后制定，但已有迹象标明2025年的IT支拨可能会加多，而AI将是重中之重。瑞银合计，鉴于改善的增长久景，中国AI估值仍有上起飞间。
外洋宏不雅
好意思股大跌、白宫吵翻、DOGE裁人、海湖庄园公约，这一切都因为“好意思国化债”！川普2.0，好意思债忘形股紧迫，阛阓念念到了吗？
好意思股还要跌？标普跌破关节点位，量化抛售潮才刚启动。周一，标普500指数从日内高点着落近100点，跌破了关节的5897点撑捏位。跌破该位置意味着可能激发更大限度的量化抛售。高盛预测，本周将有约200亿好意思元从股市流出。
全球阛阓重估“好意思国例外”叙事，大摩：好意思债是最大受益者。大摩指出，“好意思国例外论”叙事失去增长预期的撑捏。自2024年9月以来，好意思债收益率在阛阓波动中不停走低，并已接近200日挪动平均线。好意思债收益率的进一步下降需要好意思联储计谋的“鸽派”转向，而现时阛阓对好意思联储计营利率的订价一经表露出明显的下行趋势。
为了不阑珊，好意思国要“再行界说”GDP了？好意思国商务部长霍华德·卢特尼克和马斯克都暗示，应将政府支拨数据从GDP的举座计较中剔除。对此，好多经济学家和经济扣问东谈主员暗示，此举“毫无真谛”，以至可能松开外界对好意思国经济数据的信任和对好意思国金融阛阓的信心。
外洋公司
GPT-4.5“既差还贵”，再不出GPT-5，OpenAI就难了。GPT-4.5被合计是“华而伪善”，其性能不值如斯高的价钱。要是OpenAI不成尽快推出一个性能显耀普及的模子，对于其最初地位正在松开的质疑声将会越来越大。
OpenAI推出扣问机构“定约”NextGenAI，5000万好意思元助推科研改造。OpenAI暗示，东谈主工智能领有推动科研妥协释进取的力量，但前提是东谈主们必须领有合适的器具来独霸它。因此，OpenAI承诺提供5000万好意思元的扣问资助、计较资源资金和API接入，以支捏推动学问前沿发展的学生、解释责任者和扣问东谈主员。
Anthropic估值已达615亿好意思元，为何能蛊惑顶级老本猖獗追赶？Anthropic这么的公司可以在一年内将收入加多十倍，而这经常需要一家软件公司十年才能实现。分析合计，投资者内容上是在购买将来的阛阓总揽权，而不是现时的营收。投资者捏续包涵凸显了这么一种信念：AI代表了一种根人道的本事转化，而不单是是另一个软件类别。
沙特阿好意思也“缺钱”了，旧年营收、利润双降，本年派息大缩水。沙特阿好意思2024年全年净利润为1062亿好意思元，较2023年下降约14%。为了缓解财务压力，沙特阿好意思晓谕2025年预测总分成将降至约850亿好意思元，比较2024年“全球最高股息”的1240亿好意思元大幅缩水。
行业/意见1、锑：国金证券指出，鉴于外洋锑品供应链规律正重构，外洋新的均衡机制建立后有望对锑的表里价差进行成立。跟着出口有望逐渐归附至较高水平，重迭光伏玻璃行为产成品库存去化完了，锑品供需成立捏续进行，拐点进取的趋势逐渐成立。
2、机器东谈主：中国政府网官微发布视频“机器东谈主群侠传”，展示四足狗、工业机器东谈主、月球车、东谈主形机器东谈主等机器东谈主在不同场景的应用。华西证券指出，机器东谈主产业逻辑捏续强化。丝杠是东谈主形机器东谈主中枢零部件，高壁垒&高价值量法子，价值量占比接近20%，阛阓空间正快速大开。
香港三级女星3、汽车零部件：国联证券研报指出，规矩递次完善重迭智能化催化，线控转向有望插足加快落地阶段。预测2025至2030年线控转向阛阓限度有望从23亿元扩容至超越300亿元，复合增速67.1%。
4、煤化工：国金证券研报指出，产业计谋与能源安全换取煤制燃料扩产，近期大型技俩出现新进展。当代煤化工扩产利好气化炉、深冷拓荒、空分拓荒、仪器面孔等拓荒需求。
本日要闻前瞻十四届世界东谈主大三次会议5日上昼9时在东谈主民大礼堂开幕。
中国2月财新服务业、空洞PMI。
特朗普向国会联席会议发表说话。
好意思国、欧元区2月服务业、空洞PMI终值。
好意思国2月ADP劳动东谈主数变动。
好意思国1月工场订单、耐用品订单。
欧元区1月PPI。
好意思联储发布经济景色褐皮书。
好意思国上周EIA原油库存变动。
<全文完>
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